金禾工作坊

经济学报告会

ª报告人：张颖

ª报告题目：收益对市场风险不对称效应的CAViaR模型与实证

ª时间：2012年10月31日 下午2:30~4:30

ª地点：西安交大文管大楼868教室

ª内容摘要：

在研究收益对市场风险的影响关系中，本文发现金融市场的风险呈现不对称性。基于直接就收益对市场风险建模的CAViaR模型，本文提出包含信息不对称性的

GJR-CAViaR模型， 弥补了AS-CAViaR和TARCH-CAViaR模型中在模型参数限制上

的不足。将此模型应用在上证综指和纳斯达克指数上，可定量地刻画相同的收益引起

的中美股票市场风险的差异，实证结果还表明收益对市场风险的不对称性在中国股市

上表现得更加明显。

报告人简介：张颖现为西安交大金禾经济研究中心博士候选人，主要研究领域为金

融风险管理。

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